Alloza se sitúa en la comarca de Andorra-Sierra de Arcos, formando parte del triángulo minero de la tierra baja, junto a las localidades de Andorra y Ariño. En la hoya o depresión de Alloza se encuentra el casco urbano, rodeado de campos de olivos. El término municipal forma parte del piedemonte de la Sierra de Arcos.

Su término municipal limita al norte con Ariño y Andorra, al este con Andorra, Alcorisa y Los Olmos, al sur con Los Olmos, La Mata de los Olmos, Crivillén y Estercuel y al oeste con Estercuel y Oliete.

La principal vía de acceso a Alloza es la carretera autonómica A-1402, que conecta la localidad con Andorra y Ariño, ubicada a unos 8 km y 16 respectivamente. Otros accesos importantes son la autonómica A-1416 que finaliza en la N-211.

Alloza se encuentra a 121 km. de Teruel y a 668 metros sobre el nivel del mar.